近段时间，助贷行业正努力降低自己的存在感，变得异常安静。过去在朋友圈里喊着“秒批”口号的贷款中介们，现在只展示最近三天的朋友圈。
这一切的变化源于9月30日起正式实施的《金融产品网络营销管理办法》。根据该办法，金融机构、第三方互联网平台外的其他组织或者个人不得开展或变相开展金融产品网络营销。自新规落地以来，监管措施密集出台，助贷行业迎来系统性重构。专家认为，助贷行业的野蛮增长阶段已经结束，合规能力将成为入场竞争的基础门槛。
尽管《办法》面向所有金融机构和金融产品，但对助贷平台的获客入口进行了严格约束，直击主流导流模式。过去，从小红书到闲鱼，从抖音到快手，几乎所有能够触达受众的媒介都成了贷款中介和助贷平台的导流工具。如今，这些导流方式都将面临强监管。
江苏圣典律师事务所律师张国佳解释说，以贷款中介个人在朋友圈发布贷款广告为例，若无金融机构正式授权委托，属于“其他组织或个人变相开展金融产品网络营销”，违反《办法》第二条规定。即使获得授权，也不能以“××贷款中心”“××信贷顾问”等名义发布，必须由金融机构以自身名义发布产品信息。中介只能作为“渠道”，不能成为“发声主体”。过去常见的“黑户可贷”“秒批秒放”“利率低至”“无任何费用”等话术均属违规内容。
除了禁止诱导性话术与非持牌主体营销，《办法》还禁止多层转委托与套娃式导流、支付与信贷捆绑、转接必须跳转至金融机构自营平台，API隐形导流被叫停。去年以来，与助贷行业相关的政策密集出台，其中力度最强的是2025年10月1日起施行的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》。这一规定划定了互联网助贷业务机构准入和成本上限的底线，通过银行的合作管理责任间接约束助贷平台。
此外，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》也于2026年8月1日起施行，将成本约束落地为借款人可核验的披露义务。这三者叠加，从准入合作、成本定价、营销链路等层面，对助贷行业形成了递进式的约束体系。
博通咨询首席分析师王蓬博表示，这套政策宣告了助贷行业野蛮增长阶段的结束，接下来将以合规和资产质量为核心。助贷行业不再是一门简单的流量变现生意，相关机构需要搭建起可落地的风控体系，匹配资金方稳健经营的诉求，合规能力会变成入场竞争的基础门槛。
“今年做这行，真的太难了。”一位助贷行业人士说，监管力度持续加大，红线划得清清楚楚，稍有操作不合规，就要承担很大的法律风险。身边不少同行被约谈，很多人选择暂停业务休整。
另一贷款中介也表示，《办法》落地后，老手都要消失一大片，没入行的就别入了。近段时间，在助贷圈广为流传的多张与贷款中介规范经营相关的《告知书》，对贷款中介的行为划定高压红线，诸如冒充银行等金融机构进行营销引流、伪造材料、非法放贷、AB贷、套路贷等。
王蓬博分析说，助贷业务的权责关系正在被重新理顺，助贷机构的身份会回归技术和渠道服务商，业务重心不再只是倒卖流量，更多要输出风控和运营能力。资金方挑选合作方时，也会更看重资产质量和合规水平，单纯靠流量换合作的模式难以继续维持。
未来，中小助贷机构对接资金的难度会明显加大，资源会持续向风控体系完善、合规整改到位的头部机构倾斜。依托高客息、靠营销包装获客的平台，业务规模会逐步收缩，没有足够资金和技术完成整改的机构只能缩减业务甚至退出赛道，行业的“马太效应”会进一步凸显。
即便头部助贷平台，业绩也出现了明显下滑。根据2026年二季度业绩报告，7家上市助贷公司业务规模几乎全面收缩，利润下滑幅度远大于收入下滑幅度，原有盈利模型正在被系统性重估。财报显示，在业务规模方面，奇富科技二季度撮合放款同比下降25.1%，信也科技在中国内地市场撮合放款同比下降19.3%。小赢科技二季度撮合放款环比下降20.5%，同比下降70.2%；维信金科上半年在中国内地撮合放款同比大幅下降85.0%。嘉银科技二季度撮合放款同比下降74.4%。陆金所截至二季度末在贷余额同比下降13.5%。乐信是唯一实现增长的平台，二季度撮合放款同比增长4.8%，但在贷余额依旧同比下降11.4%。
在资产规模层面，除了信也科技截至2026年6月末总资产较年初微增2.60%以外，其余6家均不同程度下滑。业务规模的收缩直接反馈到利润表上，多家公司的营业收入和归母净利润均出现不同程度的下滑。例如，奇富科技上半年归母净利润同比大降63.52%，信也科技归母净利润同比下降42.64%。
未来，助贷行业的整体盈利空间会收窄，助贷机构只能依靠精细化运营和技术手段压缩成本来保住收益。
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